一、金屬網(wǎng)價(jià)方面
注：5月份第2周指5月12日至5月16日；5月份第1周指5月5日至5月9日（5日為法定假日，無報(bào)價(jià)）
二、宏觀信息
（一）本周宏觀事件
1.美國調(diào)整對(duì)華加征關(guān)稅，于美東時(shí)間5月14日凌晨0時(shí)01分，撤銷對(duì)中國商品加征的共計(jì)91%的關(guān)稅，調(diào)整實(shí)施34%的對(duì)等關(guān)稅措施，其中24%的關(guān)稅暫停加征90天，保留剩余10%的關(guān)稅。同時(shí)，美方還將對(duì)中國小額包裹的國際郵件從價(jià)稅率由120%下調(diào)至54%，撤銷原定于6月1日起將從量稅由每件100美元調(diào)增為200美元的措施。
2.美國4月CPI同比上漲2.3%，為2021年2月以來最小漲幅，低于市場(chǎng)預(yù)期的2.4%。數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期增強(qiáng)，金融市場(chǎng)和股票市場(chǎng)也因此出現(xiàn)相應(yīng)波動(dòng),帶動(dòng)有色金屬價(jià)格上漲。
（二）次周宏觀事件提示
1.19日中國公布4月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比、4月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比，同天國新辦就國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況舉行新聞發(fā)布會(huì)。
2.22日法國、德國、歐元區(qū)、英國公布5月制造業(yè)PMI初值，當(dāng)天歐洲央行發(fā)布4月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。
三、產(chǎn)品分析
（一）無機(jī)鋅鹽
1.供需方面：
（1）本周一水硫酸鋅樣本廠家開工率100%，環(huán)比持平；產(chǎn)能利用率80%，環(huán)比上漲3%，各廠家報(bào)價(jià)持穩(wěn)。
飼料行業(yè)：目前養(yǎng)殖板塊集團(tuán)廠家為保證年度出欄目標(biāo)，存欄量穩(wěn)定，招標(biāo)采購。中小飼料廠家及貿(mào)易端因終端養(yǎng)殖效益不佳，按需采購，與正常周需求持平，但不及一季度。
生豬板塊因仔豬價(jià)格高位，終端養(yǎng)殖補(bǔ)欄積極性減弱；蛋禽及肉禽、反芻因養(yǎng)殖虧損，部分中小養(yǎng)殖場(chǎng)減量帶動(dòng)需求減少；水產(chǎn)方面隨著生產(chǎn)旺季來臨，需求較前期增強(qiáng)。
化肥行業(yè)：東北地區(qū)僅個(gè)別特種肥廠家有臨時(shí)補(bǔ)單需求；西北地區(qū)交付前期訂單，個(gè)別廠家追加訂單；內(nèi)蒙及南方地區(qū)特種肥按需采購。與正常周需求持平。
出口方面：本周主流航線海運(yùn)費(fèi)上漲。受中美談判利好，貿(mào)易風(fēng)波減弱影響，實(shí)際下旬主流航線海運(yùn)費(fèi)持續(xù)上漲。
隨著一季度訂單發(fā)貨，貨物進(jìn)入終端倉庫，美洲地區(qū)需求趨于平淡，預(yù)計(jì)下周需求較正常周下降。
主流廠家排產(chǎn)至6月中旬，各行業(yè)需求無亮眼表現(xiàn)。若需求無利好支撐，不排除價(jià)格下降可能，建議各行業(yè)按需采購。
（2）本周七水硫酸鋅樣本廠家開工率94%，環(huán)比上漲6%；產(chǎn)能利用率75%，環(huán)比上漲5%。主流廠家報(bào)價(jià)無變動(dòng)。
化纖行業(yè)：化纖廠家生產(chǎn)平穩(wěn)，本周需求較正常周需求持平。
選礦行業(yè)：各地區(qū)礦山正常開工，本周周需求與正常需求持平。
出口行業(yè)：隨著客戶前期訂單陸續(xù)入庫，詢單較為清淡，本周需求較正常周小幅下降3%。六月澳洲地區(qū)化肥進(jìn)入采購?fù)?，預(yù)計(jì)需求增加較正常周持平。
主流廠家排單至6月上旬，隨著氣溫升高，部分氣候潮濕地區(qū)面臨結(jié)塊問題，建議客戶結(jié)合自身庫存按需采購。
（3）本周活性氧化鋅樣本廠家開工率91%，環(huán)比下降9%；產(chǎn)能利用率64%，環(huán)比下降2%。廠家報(bào)價(jià)無變動(dòng)。
飼料行業(yè)：高價(jià)仔豬限制補(bǔ)欄情緒，整體市場(chǎng)仔豬成交量有限。集團(tuán)廠家存欄量穩(wěn)定，活性氧化鋅按需采購，需求與正常周持平。
橡膠行業(yè)：受歐盟對(duì)輪胎行業(yè)反傾銷消息影響，本就處于淡季的橡膠行業(yè)再次“雪上加霜”，客戶維持按需采購為主，預(yù)計(jì)下周需求與正常周持平。
脫硫行業(yè)：脫硫劑廠家跟進(jìn)終端焦化廠夏季高溫期更換計(jì)劃，周需求較正常周持穩(wěn)。
主流廠家排單至6月中旬，各行業(yè)需求產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)不同，建議需求端客戶及時(shí)關(guān)注庫存，根據(jù)各自規(guī)劃提前1-2周確定采購計(jì)劃。
2.原料方面：
（1）次氧化鋅：本周次氧化鋅成交系數(shù)持穩(wěn)運(yùn)行，但仍處于近三月高位。
（2）純堿：本周價(jià)格持穩(wěn)為主。東部地區(qū)本周主流廠家出廠報(bào)1450-1600元/噸；中西部地區(qū)主流廠家報(bào)價(jià)持穩(wěn)，出廠報(bào)1150-1250元/噸。
（3）硫酸：本周價(jià)格以穩(wěn)為主。廣西地區(qū)報(bào)價(jià)下滑30元/噸，出廠報(bào)700-750元/噸；湖南地區(qū)報(bào)價(jià)持穩(wěn)，報(bào)530-590元/噸；蒙東及東北地區(qū)報(bào)價(jià)持穩(wěn)，報(bào)400-520元/噸；華北及山東地區(qū)持穩(wěn)，出廠報(bào)550-690元/噸。
3.鋅網(wǎng)價(jià)預(yù)測(cè)：
宏觀方面，美國4月零售銷售增速放緩，PPI月率意外走低，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，前期因貿(mào)易關(guān)稅緩解的樂觀情緒有所消退。
基本面方面，因進(jìn)口鋅錠流入及鋅價(jià)高位且淡季影響下，下游謹(jǐn)慎采購，社會(huì)庫存累增，同時(shí)部分冶煉廠檢修進(jìn)入尾聲，供應(yīng)增量預(yù)期增加，鋅價(jià)沖高回落。預(yù)計(jì)鋅網(wǎng)價(jià)運(yùn)行區(qū)間22800-23400元/噸。（上海有色網(wǎng)）
（二）硫酸錳
1.供需方面：
本周硫酸錳樣本廠家開工率73%，產(chǎn)能利用率66%，環(huán)比持平，廠家報(bào)價(jià)穩(wěn)定。目前廣西地區(qū)全范圍內(nèi)開展環(huán)保檢查，后期不排除生產(chǎn)成本增加造成的價(jià)格上漲。
飼料行業(yè)：因終端養(yǎng)殖效益不佳，畜禽養(yǎng)殖量有所縮減，逐步進(jìn)入淡季，集團(tuán)及中小戶按需采購，周需求無較大變化與正常周持平。
化肥行業(yè)：本周需求為正常周水平，東北地區(qū)化肥廠家消化庫存為主，預(yù)計(jì)后期無批量采購計(jì)劃，南方地區(qū)水溶肥按需采購，預(yù)計(jì)下周需求較正常周需求持穩(wěn)。
出口方面：國外客戶維持前期合同發(fā)貨，新單較少，隨著六月澳洲地區(qū)化肥行業(yè)逐步采購，預(yù)計(jì)下周需求較正常周需求小幅增長。
隨著廣西主流地區(qū)硫酸價(jià)格下滑，加之節(jié)后詢單低迷，對(duì)價(jià)格的支撐減弱，但環(huán)保方面不穩(wěn)定因素加強(qiáng)，價(jià)格的走勢(shì)仍需密切關(guān)注，建議各行業(yè)客戶結(jié)合庫存按需采購。
2.原料方面：
錳礦方面：錳礦價(jià)格雖最近行情稍有反彈上漲，但漲幅空間相對(duì)有限，市場(chǎng)缺乏持續(xù)漲價(jià)支撐動(dòng)力，風(fēng)向標(biāo)鋼廠招標(biāo)詢價(jià)不及預(yù)期，整體謹(jǐn)慎觀望氛圍較為濃厚。（上海有色網(wǎng)）
硫酸方面：廣西地區(qū)報(bào)價(jià)下滑30元/噸，出廠報(bào)700-750元/噸；湖南地區(qū)報(bào)價(jià)持穩(wěn)，出廠報(bào)530-590元/噸
（三）硫酸銅
1.供需方面：
本周硫酸銅生產(chǎn)廠家開工率100%，產(chǎn)能利用率40%，環(huán)比持平，本周銅網(wǎng)價(jià)上漲，廠家生產(chǎn)成本呈顯著的上升態(tài)勢(shì)，主流廠家報(bào)價(jià)較上周上漲200元/噸。
飼料行業(yè)：進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，中小飼料廠家需求較清淡，需求變化不大，與正常周需求持平。
受中美關(guān)系緩和影響，不排除后期銅網(wǎng)價(jià)進(jìn)一步上漲可能，建議客戶擇機(jī)采購備貨。
2.原料方面：
宏觀方面，美元指數(shù)走低；國內(nèi)方面，李強(qiáng)表示，把做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的戰(zhàn)略之舉，宏觀利好信息提升銅網(wǎng)價(jià)。
基本面方面，截至5月15日周四，SMM全國主流地區(qū)銅庫存較周一增加0.89萬噸，較上周四增加1.19萬噸，結(jié)束連續(xù)10周周度去庫。中美貿(mào)易關(guān)系短暫緩解的情況下，銅材加工企業(yè)出口訂單暫時(shí)回升至沒有加征關(guān)稅前的水平，并沒有額外的新增訂單，對(duì)銅消費(fèi)暫時(shí)沒有超出預(yù)期。
預(yù)計(jì)銅網(wǎng)價(jià)運(yùn)行空間為78000-82000元/噸。（上海有色網(wǎng)）
蝕刻液方面：上游部分原料廠家對(duì)蝕刻液深加工，原料緊張局勢(shì)進(jìn)一步加劇，成交系數(shù)維持高位。
（四）硫酸亞鐵
1.供需方面：
本周硫酸亞鐵樣本廠家開工率25%，環(huán)比下降25%，產(chǎn)能利用率22%，環(huán)比下降1%，主流廠家報(bào)價(jià)無變化。
飼料行業(yè)：需求低迷，客戶按需采購，本周較正常周需求下降約5%，預(yù)計(jì)下周需求較正常周小幅下降。
鈦白粉廠家因銷售不佳，被動(dòng)減停產(chǎn)。原料七水亞鐵供應(yīng)緊張局勢(shì)進(jìn)一步加劇，不排除后期漲價(jià)可能，建議需求端結(jié)合庫存擇機(jī)采購備貨。
2.原料方面：
鈦白粉下游需求持續(xù)低迷，部分廠家鈦白粉庫存積壓，導(dǎo)致鈦白粉廠家開工率處于相對(duì)低位，七水亞鐵供應(yīng)緊張局勢(shì)延續(xù)，七水亞鐵價(jià)格維持至近三月高位水平。
（五）碘酸鈣
1.供需方面：
本周碘酸鈣樣本廠家開工率100%，產(chǎn)能利用率36%，環(huán)比持平，主流廠家報(bào)價(jià)持穩(wěn)。
飼料行業(yè)：目前供需關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)下周與正常周需求持平。
碘酸鈣價(jià)格較穩(wěn)定，建議客戶結(jié)合生產(chǎn)及庫存需求提前1-2周確定采購計(jì)劃。
2.原料方面：
目前國內(nèi)碘市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，智利進(jìn)口精碘到貨量穩(wěn)定，碘化物生產(chǎn)廠家生產(chǎn)穩(wěn)定。
（六）亞硒酸鈉
1.供需方面：
本周亞硒酸鈉樣本廠家開工率100%，產(chǎn)能利用率36%，環(huán)比持平，主流廠家報(bào)價(jià)持穩(wěn)。
飼料行業(yè)：周需求無較大變化，預(yù)計(jì)與正常周持平。
亞硒酸鈉價(jià)格短期持穩(wěn)為主，建議需求端結(jié)合自身庫存提前1-2周確定采購計(jì)劃。
2.原料方面：
進(jìn)入5月上半月后，由于近期終端方面需求仍舊表現(xiàn)出淡季趨勢(shì)。疊加不少廠家開始招標(biāo)粗硒，原料端供應(yīng)寬松，硒價(jià)整體略有走弱，但仍需時(shí)間傳導(dǎo)至亞硒酸鈉。
（七）氯化鈷
1.供需方面：
本周氯化鈷樣本廠家開工率100%，產(chǎn)能利用率44%，環(huán)比持平。主流廠家報(bào)價(jià)持穩(wěn)。
飼料行業(yè)：反芻飼料廠家需求平淡，客戶按需采購，周需求與正常周持平。
氯化鈷原料價(jià)格后期不排除上漲可能，建議客戶擇機(jī)采購備貨。
2.原料方面：
從供應(yīng)角度來看，由于海外鈷原料的運(yùn)輸周期問題尚未完全解決，冶煉廠在報(bào)價(jià)上仍保持謹(jǐn)慎，沒有出現(xiàn)低價(jià)拋售的情況。
從需求角度觀察，下游四氧化三鈷企業(yè)的采購節(jié)奏放緩，預(yù)計(jì)第三季度新能源汽車銷售旺季可能帶動(dòng)下游企業(yè)的補(bǔ)庫存帶動(dòng)需求回升，氯化鈷后期市場(chǎng)價(jià)格維持高位震蕩。（上海有色網(wǎng)）
四、數(shù)據(jù)來源
（一）產(chǎn)品下游各行業(yè)淡旺季
各行業(yè)對(duì)不同產(chǎn)品需求有所變化，淡旺季為行業(yè)普遍認(rèn)知的時(shí)間段。
（二）正常周需求量
各行業(yè)選取具有代表性的終端廠家，根據(jù)次月產(chǎn)量得出不同產(chǎn)品的需求量，并劃分到周度，作為標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)。
正常周需求量由標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)結(jié)合市場(chǎng)情況綜合判定得出，每月基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不同，對(duì)應(yīng)的周需求量不是固定數(shù)據(jù)。
文章標(biāo)注正常周需求量為各行業(yè)五月預(yù)計(jì)需求量，不代表年度平均周需求。
如需進(jìn)一步交流行情信息，或?qū)?shù)據(jù)有異議，請(qǐng)聯(lián)系周經(jīng)理：15933617080
